对冲基金大特写(九)库珀曼

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保罗时报系列专题
2010年5月17日星期一

利昂．库珀曼(Leon Cooperman)是美国基金界知名的投资专家，他创立和执掌的对冲基金公司欧米加顾问公司（Omega Advisors, Inc.）曾与老虎基金、量子基金和长期资本并称为美国四大对冲基金。2008年《福布斯》估计他个人身价达12亿美元。

与其他三家公司强大的明星阵容和广为流传的经典案例相比，库珀曼和他的欧米加顾问公司似乎显得异常低调。正如他在一次采访中谈及他与同为资本投资者的巴菲特之间差异时说的“沃伦是一个远远比我优秀的投资者，但我比他更加中庸。”而正是这种所谓的中庸之道让欧米加经历了俄罗斯金融危机、长期资本管理公司在90年代末崩溃，以及2002年整个基金业亏损11%后依然保持健全的发展，并拥有着近60亿美元的资产规模。

利昂．库珀曼在1943年出生于纽约市的南布朗克斯（ South Bronx），父亲是一个普通的水管工人。他在就读亨特学院（Hunter College）时就对投资产生了浓厚的兴趣，毕业后在施乐公司（Xerox）做了一段时间的质量控制工程师后，于1965年进入了哥伦比亚大学（Columbia University）就读工商管理硕士（MBA）。

到了1967年，年仅24岁的库珀曼进入了高盛公司（Goldman Sachs）投资研究部门并逐渐崭露头角，曾连续9年被评为全美最佳组合投资策略师。在相继担任合伙人、投资政策委员会联席主席和选股委员会主席后，库珀曼在1989年成为高盛资产管理主席兼首席投资官，管理包括开放式基金，高盛资本增长基金 （GS Capital Growth Fund），在内的整条高盛股权产品线。

1991年，为高盛贡献了自己25年青春的库珀曼从高盛辞职，创立了欧米茄顾问公司。和其他离开高盛后在商界成就卓著的老同事如理查德佩里（Richard Perry），艾迪·兰伯特（Eddie Lampert）和丹尼尔·奥克(Daniel Och)一样，库珀曼凭借他在高盛达四分之一个世纪所积累的独特投资策略一举获得成功。

库珀曼在总结自己投资策略的时候再一次拿巴菲特作为对比。他表示，巴菲特的策略是以任何价格买进对的股票和债券，而师承一代价值投资大师罗杰.穆雷（Roger Murray）教授的他则是以对的价格买进任何股票和债券。

对于股市投资，库珀曼认为在正常情况下牛市不会轻易消失，但通常会结束于一些过度或高于趋势的经济增长、急速上生的通货膨胀，以及美联储刻意升息等。他认为规避投资风险的最佳长期投资策略是随时知道自己投资的股票是否被错误定价。而也是这样的策略让欧米茄基金多次躲过大盘暴跌带来的灾难，尤其在2007年7月下旬在美国各大市场平均1周下跌约5％的情况下仍岿然不动。

谈及2008年金融危机，尽管欧米茄基金蒙受了一定损失，但表现仍远远优于标普500指数近37%的跌幅。他认为信心将在近几年内恢复，经济和企业盈利也将稳定，目前正是投资股票的好时机。

曾担任纽约证券分析师协会主席的库珀曼不仅在基金界叱咤风云，对正攵治也饶有兴趣。作为共和党人，他先后成为比尔布拉德利总统竞选（Bill Bradley for President）、布朗巴克总统竞选（ Brownback for President）、布什和切尼’04 （Bush-Cheney ‘04）、布什总统竞选（George W. Bush for President）、罗姆尼总统竞选（Romney for President）和麦凯恩2008（John McCain 2008）等总统竞选委员会的成员。

同时他也热衷于公益事业，同时兼任现代艺术博物馆投资委员会委员（Museum of Modern Art Investment Committee）、克隆氏病及溃疡性结肠炎的美国基金受托人（Crohn’s and Colitis Foundation of America Trustee）、达蒙鲁尼恩癌症研究基金会董事会董事（Damon Runyon Cancer Research Foundation Board of Directors）和圣巴尔纳巴斯医院受托人（Saint Barnabas Hospital Trustee）等诸多职位。他还曾获得罗杰威廉斯大学（Roger Williams University）的名誉金融博士学位，并进入亨特学院的名人堂。

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